三個最重要的結論
現金流試算表顯示退休後每一年的固定收入（三筆年金）vs 支出（含通膨），缺口欄就是每年需要從投資帳戶提領的金額
RetireTW 自動偵測三個高風險時間點：第一次出現缺口、勞退金結束後缺口跳增、以及一輩子累計需要提領多少——這三個警訊最值得注意
這張表是「收支結構」分析，不計算投資報酬；退休成功率要看蒙地卡羅模擬，兩個工具搭配看才完整
這張表在算什麼
現金流試算表是 RetireTW 的「收支結構檢查工具」。它從你的退休那年開始，一直列到你設定的預期壽命，每一行代表一個年齡，讓你看清楚：每年固定能領到多少年金、每年要花多少錢、兩者相差多少、需要從投資帳戶補多少。
在哪裡找到這張表？
登入後，點左側選單的「模擬」進入蒙地卡羅模擬頁面，執行模擬後往下捲動，就會看到現金流試算表（在成功率儀表和資產圖表的下方）。
這張表能回答的問題
- 幾歲開始需要動用投資帳戶？
- 勞退帳戶領完後，缺口會增加多少？
- 到壽命結束為止，預計總共需要從投資提領多少錢？
- 有沒有哪幾年年金收入反而多過支出（有盈餘）？
重要：這是確定性計算，不是蒙地卡羅模擬
表格假設年金固定不變、支出依設定通膨率上漲，投資報酬率視為零。這是「最保守的收支結構」分析。真正的退休成功率要看蒙地卡羅模擬——它模擬了 10,000 種市場情境，考慮了投資帳戶的實際增值。
逐欄說明：每個數字代表什麼
年齡 / 年份
從退休那年（或目前年齡，取較大者）開始，到預期壽命結束。每一行代表那一年你的收支狀況。
年度支出（含通膨）
你填入的月支出 × 12，再乘以通膨倍數，換算成那一年的實際物價水準。通膨從今天開始計算——如果你現在 50 歲、60 歲退休，退休第一年的支出就已經是現在物價的約 1.22 倍（通膨 2% × 10 年）。
試算範例
月支出 4 萬元、通膨率 2%、10 年後退休
勞保 / 勞退 / 國保（三欄）
三筆年金各自從不同年齡開始，在還沒到請領年齡的那幾行，欄位會顯示 0。
| 年金 | 請領開始 | 特別說明 |
|---|---|---|
| 勞保老年年金 | 60–65 歲 | 提早 1 年減 4%，法定 65 歲；終身給付 |
| 勞退月退金 | 60 歲起 | 帳戶制，依餘額換算月領，領完歸零（非終身） |
| 國保老年年金 | 固定 65 歲 | 繳越久月領越多；終身給付 |
固定收入合計
三筆年金的加總。這是你退休後每年「穩定到帳」的金額，不管市場好壞都不會少（勞退除外——帳戶領完後歸零）。
缺口（需提領投資）
計算邏輯：年度支出 - 固定收入合計。結果為正數代表不足，需要當年從投資帳戶提領這個金額；結果為零或負數（有盈餘）代表年金就夠用，投資帳戶這一年不需要動。
缺口不代表破產——它只是告訴你那一年要從投資帳戶取多少錢。只要帳戶還有錢，就沒問題。
累計提領
從退休到那一年，所有缺口的累計總和。這個數字排除了投資報酬，是「如果投資帳戶完全沒有增值」的最保守估算。
實際上投資帳戶會持續增值，所以真正需要準備的初始資金通常比這個數字少。用它來判斷「退休金至少要存多少」是合理的，但精準數字要看蒙地卡羅模擬。
三個警訊卡片怎麼看
RetireTW 會自動掃描整張現金流表，偵測三種最需要注意的時間點，顯示在表格上方的警訊卡片。
警訊一：開始需要提領投資
整張表第一次出現「缺口大於 0」的年齡。對大多數人來說，這通常是退休那一年——因為勞保法定 65 歲才開始領，如果你 60 歲退休，前五年幾乎完全依靠投資帳戶和勞退，缺口往往是退休後最大的幾年。
警訊卡片會告訴你這個年齡，以及那一年預計需要提領多少。
警訊二：勞退金結束
勞退帳戶是有限期的，根據帳戶餘額和月領金額，大約在某個年齡領完。帳戶結束後，每年缺口會突然跳增——因為少了一筆固定收入，所有不足的部分都要靠投資補。
跳增幅度可能是原本缺口的 30–80%。警訊卡片會顯示結束年齡和缺口增加的金額。
警訊三：累計投資提領
到壽命結束那一年，所有缺口的加總。這個數字告訴你：如果投資帳戶完全沒有增值，需要準備多少。
這是「退休金需求」的下限參考值，實際準備量建議參考蒙地卡羅模擬結果。
退休後常見的三種情境
這三種情境在試算後最常出現，值得特別注意：
情境一：退休初期缺口最大
很多人退休後的第一個意外是：剛退休的那幾年反而缺口最大。原因是勞保要等到 65 歲、國保也是 65 歲，如果你 60 歲退休，前五年可能只有勞退（甚至完全沒有年金），幾乎所有生活費都要從投資提領。
典型案例：60 歲退休，月支出 5 萬元
| 年齡區間 | 年金狀態 | 年缺口估算 |
|---|---|---|
| 60–65 歲 | 僅勞退（勞保、國保未到） | 約 40–50 萬 |
| 65 歲起 | 三筆年金全部到位 | 縮小到 10–20 萬 |
因應方式：在 60–65 歲的橋接期，優先動用現金或穩定資產支應，避免被迫在市場不好時賣掉投資。這可以有效降低「報酬順序風險」對退休成功率的衝擊。
情境二：勞退結束後缺口跳增
勞退帳戶有一個「領完的時刻」，依帳戶餘額和月退金額計算，大約在 80 歲前後結束。結束後如果只剩勞保和國保，每年缺口往往增加 40–60%，累計提領速度也會明顯加快。
因應方式：提前幾年觀察這個時間點（看警訊卡片的提示年齡），考慮在勞退結束前幾年開始稍微降低支出、或確保投資帳戶有足夠緩衝，讓勞退結束後的資產消耗速度不至於突然暴增。
情境三：累計提領比預期多
很多人看到累計提領 800 萬、1,000 萬就心慌。但記住：這個數字沒有計算投資報酬——如果退休帳戶持續以年化 5% 成長，實際需要準備的初始資金可能只有累計提領的 60–70%。
因應方式：把累計提領當作「不投資情況下的最保守底線」，而不是你真正需要存的金額。精準的退休金目標，要依賴蒙地卡羅模擬——在 RetireTW 退休藍圖 輸入完整資料後，模擬結果會給你更接近現實的數字。
三個常見誤解
誤解一：「缺口這麼大，我退休一定不夠用？」
缺口欄顯示每年需要提領的金額，不代表錢不夠用。你的投資帳戶就是用來填這個缺口的——只要帳戶有錢，缺口就能補上。真正的問題是帳戶會不會在壽命結束前先歸零，這要看蒙地卡羅模擬，現金流表無法告訴你這件事。
誤解二：「蒙地卡羅和現金流的數字不同，哪個對？」
兩個工具設計目的不同，數字本來就不同。現金流表假設報酬率為零，只看收支結構；蒙地卡羅模擬了 10,000 種市場情境，考慮投資帳戶的實際增值。沒有衝突，搭配看才完整：現金流表找出哪幾年最危險，蒙地卡羅確認整體成功率。想了解蒙地卡羅模擬的原理，可以參考 蒙地卡羅模擬白話文版。
誤解三：「累計提領就是我需要存的退休金？」
不是。累計提領是「不含投資報酬」的保守估算，實際準備的退休資產會持續增值，所以初始需要準備的金額通常比累計提領少。如果預期年化報酬 5%，初始資金大約是累計提領的 60–70%，但精準數字還是要靠蒙地卡羅。
常見問題 FAQ
現金流試算表和蒙地卡羅模擬有什麼不同？
現金流試算表用確定性計算，假設年金固定、投資報酬為零，只看「收支是否平衡」；蒙地卡羅模擬 10,000 種市場情境，計算不同報酬率組合下，你的資產到壽命結束時是否還有剩。兩個工具要搭配看：現金流表找出危險年份，蒙地卡羅確認整體勝率。
表格的支出金額是現在的物價還是退休後的物價？
是退休後的物價（已含通膨）。表格裡的年度支出是月支出 × 12，再乘以通膨倍數換算到那一年的物價水準。所以表格中 20 年後那一行的支出，已經反映了通膨帶來的購買力下降。通膨率是你在設定欄位中指定的數字（預設 2%）。
我還沒退休，現金流試算表對我有用嗎？
有用。雖然表格從退休年開始顯示，但裡面的數字可以幫你現在就判斷：如果維持現在的月支出計畫，三筆年金能覆蓋幾成費用？需要從投資補多少？累計提領告訴你現在的投資目標底線在哪裡。越早看，越早知道需要調整什麼。
勞退欄顯示 0，是系統算錯嗎？
不是。勞退欄顯示 0 有兩個可能原因：一是還沒到勞退請領年齡（預設 60 歲，退休年齡設定早於 60 歲時會有一段顯示 0）；二是勞退帳戶已經領完（超過「勞退結束」年齡之後）。這兩種情況在現金流表的事件欄位都會有文字說明。
可以調整通膨率或壽命看不同情境嗎？
可以，登入後即可調整（免費帳號也行）。在模擬頁面右側的設定欄，可以直接拉動「預期壽命」滑桿或修改「通膨率」，按下重新計算後現金流表格就會更新。此外，RetireTW Pro 專業版還有四種壓力測試情境（金融海嘯、停滯性通膨、長壽風險、高齡長照），模擬極端狀況下的成功率和現金流變化。