三個最重要的結論
成功率不需要 100%，75–85% 是健康的目標範圍，硬要衝到 100% 等於要求就算遇到最極端的壞市場也絕對安全，為此需要準備遠超實際需要的資金
P50（中位數）是最可能的結果，P05 是壓力測試——兩個都要看，但 P50 才是你做決策的主要依據
扇形圖很寬是正常的，不是計畫有問題——距離退休越遠、市場波動累積越多，不確定性本來就越大
退休成功率是什麼意思？
RetireTW 模擬退休計畫時，不是用一個固定的平均報酬率來預測未來，而是同時跑 10,000 條不同的市場情境。每一條情境，代表一種市場報酬的隨機排列——有的年份先漲後跌，有的先跌後漲，有的剛好遇到金融海嘯，有的運氣特別好。
「成功」的定義是：在這條情境下，資產一路支撐到你設定的目標年齡（例如 90 歲）還沒歸零。
用天氣預報來理解
成功率 78% 的意思，就像氣象說「明天有 78% 機率不下雨」。不是保證不會下雨，而是在大量歷史資料和模型計算下，不下雨的可能性比下雨大很多。你不會因為有 22% 機率下雨就決定不出門，但你可能會帶把傘——退休規劃的「帶把傘」就是保留一點支出彈性，讓計畫在碰到壞年份時還能應對。
成功率跑出來後，你還會看到一張扇形圖和三個情境卡片。這三樣東西加在一起，才是完整的模擬結果——成功率告訴你「整體勝算」，扇形圖告訴你「資產的可能範圍」，情境卡片讓你具體看到好、中、壞三種結局。
多少成功率算「夠」？
很多人第一次看到成功率，直覺反應是「要 100% 才安全」。但這個直覺反而會讓你走偏。
成功率要達到 100%，意味著就算在最極端的壞市場情境下——比金融海嘯還慘的那種——你的資產也絕對不會歸零。為了對抗這個機率極低的情境，你可能需要準備兩三倍於實際需求的資金，或者把退休時間延後到 70 歲以上。結果是：你為了那最後的 15-20% 勝算，犧牲了大量現在的生活品質。
| 成功率範圍 | 代表意思 | 建議動作 |
|---|---|---|
| 85% 以上 | 相當穩健，計畫有充裕的安全邊際 | 維持現有方向即可 |
| 75–85% | 健康的目標範圍，大多數情況都能安全退休 | 繼續執行，保留少量支出彈性 |
| 60–75% | 可接受，但壞市場下有壓力 | 考慮微調，例如退休後支出更有彈性 |
| 60% 以下 | 需要認真檢視，超過一半的情境下資產會提前用完 | 調整退休年齡、月支出、或提撥金額 |
為什麼 75–85% 是合理範圍？
這個範圍的背後邏輯是：你允許在最差的 15–25% 情境下，計畫可能需要調整（例如減少支出或動用預備金），但在多數情況下你的計畫是穩的。退休不是一個設定好就完全不動的計畫——大多數人退休後都會根據市場狀況微調支出，這種彈性本身就是一種風險緩衝。
扇形圖：資產區間怎麼看？
成功率下方的圖表，看起來像一把從左邊展開的扇子——這張圖同時顯示了 10,000 條模擬路徑的分佈結果，讓你一眼看出資產未來可能落在哪個範圍。
外層淺色帶：90% 機率區間（P05 ～ P95）
代表 90% 的模擬結果落在這個範圍內。只有最極端的 5%（特別好或特別差）才會超出這個帶。這層帶通常很寬，尤其是距離退休還有 20–30 年的時候——這是正常的，反映長期投資本來就有很大的不確定性。
內層深色帶：50% 機率區間（P25 ～ P75）
代表 50% 的模擬結果落在這個較窄的核心區間。也就是說，有一半的可能，你的退休資產會落在這個帶裡。這層帶是你做規劃時最主要的參考範圍。
中間實線：P50 中位數
10,000 條路徑排序後，剛好在中間（第 5,000 名）的那條。這條線是你最主要的預期值——不是保證，但是最有代表性的單一預測。
注意扇形圖的收斂點
看圖時，特別注意扇形圖在退休年齡之後是否快速收窄並趨近於零。如果 P50 線在你目標年齡之前就歸零，代表多數情況下資產會提前耗盡，這時候成功率也會偏低——兩個訊號互相印證，是需要認真調整計畫的信號。
三個情境：P05、P50、P95
扇形圖下方有三張情境卡片，分別對應悲觀、中等、樂觀三種結局。每張卡片會顯示在這個情境下，退休時的資產規模、以及到目標年齡時剩餘多少。
P05 悲觀情境：壓力測試
代表「只有 5% 的情況比這更差」——也就是說，這已經是你可能遭遇的市場條件裡，排名倒數 5% 的情境。主要用途是壓力測試：就算市場表現糟糕，你的計畫還能撐住嗎？
如果 P05 顯示資產會提前歸零，不代表計畫一定有問題——因為這本來就是極端壞情境。但如果你看到 P05 歸零的年齡比你預期壽命早了很多，值得考慮增加一點支出彈性：退休後如果市場大跌，能暫時減少 10–15% 的支出，就能大幅改善極端情境的結果。
P50 最可能情境：主要決策依據
中位數情境，代表 10,000 次模擬裡排名正中間的那條路徑。沒有「最好」也沒有「最壞」，是最具代表性的預期結果。
做退休規劃的主要決策——退休年齡、月支出目標、需要準備多少資產——應該以 P50 為基準。如果 P50 顯示你到 90 歲還有很多錢，計畫大方向是對的；如果 P50 顯示資產在 80 歲就快用完，要開始認真調整。
P95 樂觀情境：參考用，別當目標
代表「只有 5% 的情況比這更好」——是運氣特別好的情境，剛好遇到長期大多頭、沒有重大熊市。
P95 不適合當成退休規劃的目標——如果你設定「要讓 P95 情境有 NT$3,000 萬剩餘」，代表你在正常情況下會準備遠超所需的資金。P95 的用途是讓你知道「好的時候有多好」，感受一下計畫的上限空間，不是讓你以此為標準。
成功率偏低怎麼辦？
如果成功率低於 70%，或者 P50 顯示資產會提前耗盡，有幾個調整方向可以考慮。以下幾個方式，對成功率的影響幅度從大到小排列：
延後退休年齡
每多工作一年，同時達到三個效果：提撥繼續累積、資產多一年增長、退休後需要支撐的年數少一年。通常延後 1–2 年，成功率就能從 65% 提升到 80% 左右，是所有方法中效果最顯著的。
降低退休後的月支出目標
退休月支出少 NT$5,000，對長期資產的影響可能超過你想像。在 RetireTW 調整「目標月支出」，觀察成功率的變化——如果少 NT$3,000–5,000 就能讓成功率提升 10%，代表你現在的目標可能設高了一些。
提高現在的每月提撥或投資
在距離退休還有 10–15 年以上的時候，增加提撥對複利的效果最明顯。增加自願提繳勞退（可節稅）是最直接的選項。
退休後保持支出彈性
這不是在試算表上調數字，而是心態上的準備：如果退休後遇到市場大跌的年份，能暫時把支出減少 10–15%，就能大幅提升計畫在壞情境下的存活率。這種彈性對成功率的實際效果，往往比一次性增加儲蓄還強。
調整完每個參數後，在 RetireTW 重新跑一次模擬，看成功率和扇形圖的變化。通常一兩個調整就能讓數字回到健康範圍——重點是找出對你生活影響最小、但對成功率提升最大的那個組合。
常見問題 FAQ
退休成功率每次模擬結果都不一樣，是工具有問題嗎？
正常現象。蒙地卡羅模擬本身帶有隨機性，每次跑 10,000 條路徑都會抽取不同的市場報酬序列，所以每次結果會有細微差異，通常在 ±1–2% 之間。這不是 bug，而是模擬的正常特性。只要輸入的參數沒有改變，結果的大方向是穩定的。
P50 就是我退休後的實際結果嗎？
不是。P50 是「中位數」——在 10,000 條模擬路徑裡排名第 5,000 的那條。它代表最可能的結果區間，不代表你的實際結果。真實的市場報酬序列只會有一條，可能比 P50 好、也可能比 P50 差。P50 的用途是讓你有個基準預期，不是保證。
扇形圖很寬，代表規劃有問題嗎？
不是。扇形越寬代表不確定性越大，這是正常的——距離退休越遠，市場累積波動越多，區間自然越寬。如果你剛開始工作、離退休還有 30 年，扇形很寬是正常的；如果你已經退休或接近退休，扇形應該相對窄一些。
成功率要到 100% 才安全嗎？
不需要，而且追求 100% 反而可能適得其反。成功率 100% 意味著就算在最悲觀的情境下資產也不會歸零，為此你可能需要準備遠超實際需求的資金。一般認為 75–85% 是合理的目標範圍：在多數情況下能安全退休，同時不需要犧牲太多現在的生活品質。
P05 情境顯示資產會歸零，我需要馬上改計畫嗎？
P05 是最悲觀的 5% 情境，代表 100 個人裡只有 5 個人碰到這麼差的市場。如果 P05 顯示資產歸零，但 P50 依然健康，代表計畫在大多數情況下沒問題，只是在極端壞市場下有風險。這時候的對策不是大幅增加儲蓄，而是建立支出彈性：退休後如果市場大跌，能暫時減少 10–15% 的支出，就能大幅改善 P05 情境的結果。